El curso tendrá una duración de 8 horas de formación online, distribuidas en cuatro días, y tendrá un carácter eminentemente práctico, donde se trabajará sobre archivos Excel. Cada alumno recibirá en formato abierto los ficheros Excel con los modelos económico financieros utilizados durante la formación. Formación con la plataforma ZOOM. AFORO 15 ASISTENTES.

El seminario se realizará los días 03, 04, 08 y 09 de abril

Los objetivos de este seminario son:
•Conocer los fundamentos de la construcción de un modelo de inversión financiera de bienes inmuebles utilizando Excel.
•Modelo de flujos de caja para un proyecto promotor antes de financiación e impuestos.
•Realización de un análisis de sensibilidad y estrés de las principales variables que determinan el valor y cómo determinar un precio de compra apropiado. Como presentar y organizar los datos para analizar inversiones inmobiliarias de manera más eficiente. Cubriremos cómo el endeudamiento puede ayudarnos a mejorar la rentabilidad para el inversor accionista, si bien incrementando el riesgo asumido por el promotor.

•Son modelos financieros de bienes inmobiliarios con conocimientos financieros como el valor temporal del dinero, cálculo del riesgo…
•Con el modelo analizamos como los tiempos de ejecución de la construcción del proyecto/s influyen directamente en las principales KPI`s de rentabilidad del mismo.
•También se refleja el efecto que tiene en el flujo de caja, la obtención de una licencia de obra y ejecución de la construcción.
•Los alumnos aprenderán a construir una estructura de un modelo financiero en Excel, que sirva para valorar proyectos de inversión y análisis de viabilidad de nuevos proyectos, de manera flexible y ordenada.

Perfil del Alumno: Este seminario se debe entender como un curso de inicio al modeling Real Estate, y está enfocado para perfiles que quieran aprender a realizar Estudios de Viabilidad inmobiliaria, y familiarizarse con conceptos como costes, ingresos y fuentes de financiación que intervienen en una promoción. El alumno aprenderá a construir una estructura de un modelo financiero en Excel, que sirva para valorar proyectos de inversión y análisis de viabilidad de nuevos proyectos, de manera flexible y ordenada.
Igualmente, el alumno deberá tener un nivel medio-alto en el manejo de Excel, pues, aunque se explicarán algunas fórmulas y recursos de la herramienta se supondrá que el alumno dispone de un nivel suficiente como usuario habitual.

PROGRAMA

Día 03 de Abril: En horario de 9:30 a 11:30h.Ponentes: David Gottein, Adriá Roca Puntí y David Serrano Farré.

  Parte I_ Modelización financiera Residencial. Adriá Roca Puntí de JV20

• Valoración de suelos urbanos como “materia prima” para la promoción inmobiliaria
• Modelización financiera de una promoción inmobiliaria residencial
• Determinación del margen estático hasta llegar al margen dinámico a través de las distintas fases del proceso promotor
• Q&A a lo largo de toda la sesión

Parte II_ Modelización financiera Built to Rent (BTR). Adriá Roca Puntí de JV20

• Build to Rent vs Build to Sell. Principales diferencias desde la perspectiva del promotor.
• Diseño del producto inmobiliario
• Riesgo comercial
• Financiación de los costes de desarrollo
• Entendimiento del negocio de alquiler residencial. 
• Cuenta de explotación tipo, análisis de ingresos y gastos asociados
• La problemática del IVA
• Fijación de precios: rentabilidades esperadas desde la perspectiva del inversor
• Aspectos a considerar a la hora de analizar un proyecto BTR
• Estructura del Modelo económico financiero
• Interpretación de resultados (Margen Bruto, TIR, Inversión en riesgo, Múltiplo, etc.)
• Q&A a lo largo de toda la sesión

Día 04 de Abril: En horario de 09:30 a 11.00h. David Serrano Farré. JV20

• Modelización financiera de un Coliving. 
• Valoración de suelos urbanos como “materia prima” para un Coliving.
• Revisión de un modelo financiero y valoración de un coliving.
• Riesgos asociados al endeudamiento.
• Q&A a lo largo de toda la sesión

Día 08 de Abril: En horario de 09:30 a 11.00h. David Serrano Farré. JV20

• Modelización financiera de un Senior Living. 
• Valoración de suelos urbanos como “materia prima” para el Senior Living.
• Revisión de un modelo financiero y valoración de un Senior Living.
• Riesgos asociados al endeudamiento.
• Q&A a lo largo de toda la sesión

Día 09 de Abril: En horario de 09:30 a 12.30h. David Gottein de Simplifika Capital

• Modelización financiera de Oficinas. 
• Valoración de suelos urbanos como “materia prima” para la promoción de oficinas
• Modelización financiera de oficinas
• Determinación del margen dinámico a través de las distintas fases del proceso.
• Q&A a lo largo de toda la sesión

PONENTES:

David Gottein (Simplifika Capital). Actualmente es Investment Manager en SIMPLIFIKA CAPITAL INVESTMENTS. Trabajó como Investment Associate | Acquisitions en Hines y en ELIX. Trabajó como Senior Analyst | Corporate Finance & Capital Markets en Colliers.Cursó sus estudios en Esade Bachelor's degree, Tourism & Hospitality ManagementBachelor's degree, Tourism & Hospitality Management. Master of Science (MSc), International Business International Business en Grenoble Ecole de Management.Master of Hotel Real Estate Investments and Asset Management en Cornell University.

Adriá Roca Puntí (JV20). Actualmente trabaja en inversión de Real Estate en JV20. Ha trabajado en Banca de Inversión en Londres (Real Estate, M&A, ECM). Estuvo en JP Morgan. Es Ingeniero de Caminos, Canales y Puertos por Universidad Politécnica de Cataluña. Master in Finance por HEC Paris.

David Serrano Farré (JV20). Es Ingeniero industrial por Universidad Politécnica de Cataluña. Master in Finance por HEC Paris.Director de Inversión en JV20. Ha trabajado en Banca de Inversión en Madrid (M&A, DCM, ECM), Alantra y Deutche Bank

CUOTA ASOCIADO ASPRIMA:350€ + 21 IVA